Buchhaltung Für Out Of The Money Aktien Optionen

ESOs: Accounting für Mitarbeiteraktienoptionen Von David Harper Relevanz oben Zuverlässigkeit Wir werden die heftige Debatte nicht darüber überdenken, ob Unternehmen Mitarbeiteraktienoptionen aufwenden möchten. Allerdings sollten wir zwei Dinge aufstellen. Zunächst wollten die Experten des Financial Accounting Standards Board (FASB) seit Anfang der 90er Jahre Optionenaufwendungen verlangen. Trotz des politischen Drucks wurde der Aufwand mehr oder weniger unvermeidlich, als der International Accounting Board (IASB) es aufgrund des bewussten Konflikts zwischen den USA und den internationalen Rechnungslegungsstandards verlangte. (Für verwandte Lesung siehe die Kontroverse über Option Aufladung.) Zweitens, unter den Argumenten gibt es eine legitime Debatte über die beiden primären Qualitäten der Buchhaltung Informationen: Relevanz und Zuverlässigkeit. Die Jahresabschlüsse zeigen den relevanten Standard, wenn sie alle wesentlichen Kosten des Unternehmens enthalten - und niemand bestreitet ernsthaft, dass die Optionen Kosten sind. Die gemeldeten Kosten in den Abschlüssen erreichen den Standard der Zuverlässigkeit, wenn sie in einer unvoreingenommenen und genauen Weise gemessen werden. Diese beiden Qualitäten von Relevanz und Zuverlässigkeit stoßen häufig auf den Rechnungslegungsrahmen. Zum Beispiel werden Immobilien zu historischen Anschaffungskosten bilanziert, weil historische Kosten zuverlässiger (aber weniger relevant) als Marktwert sind - das heißt, wir können mit Zuverlässigkeit messen, wie viel wurde für den Erwerb der Immobilie ausgegeben. Gegner der Aufwendungen Priorität der Zuverlässigkeit, darauf bestehen, dass Optionskosten nicht mit gleichbleibender Genauigkeit gemessen werden können. FASB will die Relevanz priorisieren und glaubt, dass es bei der Erfassung von Kosten nahezu korrekt ist, ist wichtiger als falsch, wenn man es völlig falsch macht. Offenlegung erforderlich, aber nicht Anerkennung für jetzt Seit März 2004, die aktuelle Regel (FAS 123) erfordert Offenlegung, aber nicht Anerkennung. Dies bedeutet, dass Optionsschätzungen als Fußnote offen gelegt werden müssen, aber sie müssen nicht als Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst werden, wo sie das ausgewiesene Ergebnis (Ergebnis oder Ergebnis) reduzieren würden. Dies bedeutet, dass die meisten Unternehmen tatsächlich vier Einnahmen pro Aktie (EPS) Zahlen melden - es sei denn, sie wählen freiwillig Optionen, wie Hunderte bereits getan haben: Auf der Gewinn - und Verlustrechnung: 1. Grundlegende EPS 2. Verwässerte EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma verdünnte EPS verdünnte EPS Captures einige Optionen - die, die alt und im Geld sind Eine zentrale Herausforderung bei der Berechnung von EPS ist potenzielle Verdünnung. Speziell, was machen wir mit ausstehenden, aber nicht ausgeübten Optionen, alte Optionen, die in früheren Jahren gewährt wurden, können jederzeit jederzeit in Stammaktien umgewandelt werden (dies gilt nicht nur für Aktienoptionen, sondern auch für Wandelschuldverschreibungen und einige Derivate.) Verwässert EPS versucht, diese potenzielle Verwässerung durch die Verwendung der im Folgenden dargestellten Treasury-Stock-Methode zu erfassen. Unser hypothetisches Unternehmen hat 100.000 Stammaktien hervorragend, hat aber auch 10.000 herausragende Optionen, die alle im Geld sind. Das heißt, sie wurden mit einem 7 Ausübungspreis gewährt, aber die Aktie ist seither auf 20 gestiegen: Grundlegende EPS (Nettogewinn-Stammaktien) ist einfach: 300.000 100.000 3 pro Aktie. Verwässertes EPS nutzt die Treasury-Aktie-Methode, um die folgende Frage zu beantworten: hypothetisch, wie viele Stammaktien ausstehen würden, wenn alle In-the-Money-Optionen heute ausgeübt würden. In dem oben beschriebenen Beispiel würde die Übung allein 10.000 Stammaktien an die Base. Allerdings würde die simulierte Übung die Gesellschaft mit zusätzlichen Bargeld versorgen: Ausübungserlöse von 7 pro Option zuzüglich eines Steuervorteils. Der Steuervorteil ist echtes Bargeld, weil das Unternehmen seine steuerpflichtigen Einnahmen durch die Optionen gewinnen - in diesem Fall 13 pro Option ausgeübt zu reduzieren. Warum, weil die IRS wird sammeln Steuern von den Optionen Inhaber, die ordentliche Einkommensteuer auf den gleichen Gewinn zu zahlen. (Anmerkungen beachten Sie die Steuervergünstigung bezieht sich auf nicht qualifizierte Aktienoptionen. Sogenannte Anreizaktienoptionen (ISOs) sind möglicherweise nicht steuerlich abzugsfähig für das Unternehmen, aber weniger als 20 der gewährten Optionen sind ISOs.) Lets sehen, wie 100.000 Stammaktien werden 103.900 verwässerte Aktien im Rahmen der Treasury-Aktie, die sich erinnern, basiert auf einer simulierten Übung. Wir übernehmen die Ausübung von 10.000 in-the-money-Optionen, die selbst fügt 10.000 Stammaktien der Basis hinzu. Aber das Unternehmen bekommt einen Ausübungserlös von 70.000 (7 Ausübungspreis pro Option) und einen Barabgeltungsertrag von 52.000 (13 Gewinn x 40 Steuersatz 5,20 pro Option). Das ist eine satte 12,20 Cash-Rabatt, sozusagen, pro Option für einen Gesamtrabatt von 122.000. Um die Simulation abzuschließen, gehen wir davon aus, dass das gesamte Geld für die Rücknahme von Aktien verwendet wird. Zum laufenden Preis von 20 pro Aktie kauft das Unternehmen 6.100 Aktien zurück. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Umwandlung von 10.000 Optionen nur 3.900 netto zusätzliche Aktien (10.000 Optionen umgerechnet minus 6.100 Buyback-Aktien). Hier ist die tatsächliche Formel, wo (M) aktueller Marktpreis, (E) Ausübungspreis, (T) Steuersatz und (N) Anzahl der ausgeübten Optionen: Pro Forma EPS erfasst die neuen Optionen, die während des Jahres gewährt wurden. Wir haben überprüft, wie verwässert EPS erfasst die Wirkung von ausstehenden oder alten In-the-Money-Optionen, die in den Vorjahren gewährt wurden. Aber was machen wir mit den im laufenden Geschäftsjahr gewährten Optionen, die null intrinsischen Wert haben (dh unter der Annahme, dass der Ausübungspreis dem Aktienkurs entspricht), sind aber trotzdem kostspielig, weil sie Zeitwert haben. Die Antwort ist, dass wir ein Optionen-Preismodell verwenden, um die Kosten für die Schaffung eines nicht zahlungswirksamen Aufwands zu berechnen, der das ausgewiesene Nettoeinkommen reduziert. Während die Treasury-Aktie-Methode den Nenner der EPS-Ratio erhöht, indem sie Aktien addiert, reduziert die Pro-forma-Aufwand den Zähler von EPS. (Sie können sehen, wie die Ausgaben nicht doppelt zählen, wie einige vorgeschlagen haben: verdünnte EPS beinhaltet alte Optionen Zuschüsse, während Pro-Forma-Aufwand neue Zuschüsse enthält.) Wir überprüfen die beiden führenden Modelle, Black-Scholes und Binomial, in den nächsten zwei Raten davon Serie, aber ihre Wirkung ist in der Regel zu einem fairen Wert Schätzung der Kosten, die irgendwo zwischen 20 und 50 der Aktienkurs zu produzieren. Während die vorgeschlagene Rechnungslegungsregel, die die Aufwendungen erfordert, sehr detailliert ist, ist die Überschrift beizulegender Zeitwert am Tag der Gewährung. Dies bedeutet, dass die FASB die Unternehmen dazu verpflichten muss, den beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Gewährung zu erfassen und zu erfassen und den Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung zu erfassen. Betrachten Sie die untenstehende Abbildung mit demselben hypothetischen Unternehmen, das wir oben gesehen haben: (1) Das verwässerte EPS basiert auf der Aufteilung des bereinigten Nettogewinns von 290.000 auf eine verwässerte Aktienbasis von 103.900 Aktien. Allerdings kann unter Proforma die verdünnte Aktienbasis unterschiedlich sein. Weitere Informationen finden Sie in unserer technischen Anmerkung. Zunächst können wir sehen, dass wir noch Stammaktien und verwässerte Aktien haben, in denen verwässerte Aktien die Ausübung der zuvor gewährten Optionen simulieren. Zweitens haben wir weiter davon ausgegangen, dass im laufenden Jahr 5000 Optionen gewährt wurden. Nehmen wir an, dass unsere Modellschätzungen, dass sie 40 des 20 Aktienkurses oder 8 pro Option wert sind. Der Gesamtaufwand beträgt also 40.000. Drittens, da unsere Optionen in vier Jahren auf Klippenweste geschehen, werden wir die Kosten in den nächsten vier Jahren amortisieren. Dies ist das Bilanzierungsprinzip im Handeln: Die Idee ist, dass unser Mitarbeiter über die Wartezeit Dienstleistungen erbringt, so dass der Aufwand über diesen Zeitraum verteilt werden kann. (Obwohl wir es nicht veranschaulicht haben, dürfen Unternehmen den Aufwand im Vorgriff auf Optionsschäden aufgrund von Mitarbeiterbeendigungen reduzieren. So könnte beispielsweise ein Unternehmen vorhersagen, dass 20 der gewährten Optionen verfallen und den Aufwand entsprechend senken.) Unser aktueller Jahresabschluss Aufwendungen für die Optionen Zuschuss ist 10.000, die ersten 25 der 40.000 Kosten. Unser bereinigter Jahresüberschuss beträgt daher 290.000. Wir teilen dies in beide Stammaktien und verwässerte Aktien, um den zweiten Satz von Pro-Forma-EPS-Nummern zu produzieren. Diese müssen in einer Fußnote offen gelegt werden und werden voraussichtlich für die Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember 2004 beginnen, eine Anerkennung (in der Körperschaft der Gewinn - und Verlustrechnung) erfordern. Eine endgültige technische Anmerkung für die Brave Es gibt eine Technik, die einige Erwähnung verdient: Wir haben die gleiche verwässerte Aktienbasis für beide verdünnten EPS-Berechnungen verwendet (gemeldeten verdünnten EPS und pro forma verdünnten EPS). Technisch wird unter Pro-forma-verwässertem ESP (Posten iv auf dem obigen Finanzbericht) die Aktienbasis um die Anzahl der Aktien erhöht, die mit dem nicht amortisierten Vergütungsaufwand erworben werden konnten (dh zusätzlich zu den Ausübungserlösen und der Steuervorteil). Daher wurden im ersten Jahr, da nur 10.000 der 40.000 Optionskosten belastet wurden, die anderen 30.000 hypothetisch weitere 1.500 Aktien (30.000 20) zurückkaufen können. Dies - im ersten Jahr - produziert eine Gesamtzahl der verwässerten Aktien von 105.400 und verdünnte EPS von 2,75. Aber im vierten Jahr wäre alles andere gleich, die 2.79 oben wäre richtig, da wir schon die 40.000 € bezahlt hätten. Denken Sie daran, dies gilt nur für die Pro-Forma verdünnte EPS, wo wir sind Ausgaben Optionen in der Zähler Fazit Aufwarten Optionen ist nur ein Best-Bemühungen Versuch, Optionen Kosten zu schätzen. Die Befürworter haben Recht zu sagen, dass Optionen eine Kosten sind, und das Zählen etwas ist besser als nichts zu zählen. Aber sie können nicht behaupten, dass die Kostenvoranschläge genau sind. Betrachten wir unsere Firma oben. Was passiert, wenn die Lager-Taube bis zum 6. nächsten Jahr und blieb dort Dann die Optionen wäre völlig wertlos, und unsere Kosten Schätzungen würde sich als deutlich übertrieben, während unsere EPS würde untertrieben werden. Umgekehrt, wenn die Aktie besser als erwartet war, waren unsere EPS-Nummern übertrieben worden, weil unsere Kosten sich als untertrieben erwiesen hätten. Out Of The Money - OTM BREAKING DOWN Out Of The Money - OTM Der Wert eines Out of the Money Option erodiert Schnell mit der Zeit, da es näher kommt, um zu vergehen. Wenn es noch aus dem geld beim austritt kommt, läuft die option wertlos aus. Die Grundlagen der Optionen Für eine kleine Prämie geben Aktienoptionen dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Aktienbestand zu einem vereinbarten Preis, der als Ausübungspreis bekannt ist, vor einem vereinbarten Termin bekannt zu machen oder zu verkaufen Als Ablaufdatum. Eine Option zum Kauf von Aktien ist als Call-Option bekannt, während eine Option zum Verkauf von Aktien als Put-Option bezeichnet wird. Daher würde ein Händler eine Call-Option erwerben, wenn er erwartet, dass der Aktienhandelspreis den Ausübungspreis vor dem Verfallsdatum überschreitet, da er die Option ausführen und den Unterschied ausmachen kann. Umgekehrt ermöglicht eine Put-Option dem Händler, einen ähnlichen Rückgang des Aktienkurses zu erzielen. Weil sie ihren Wert von der eines zugrunde liegenden Wertpapiers ableiten, sind Optionen eine Art Finanzderivat. Aus dem Geld, in das Geld oder auf das Geld Betrachten Sie eine Aktie, die bei 10 Handel ist. Für eine solche Aktie, Call-Optionen mit Ausübungspreisen über 10 wäre aus dem Geld Anrufe, während Put-Optionen mit Ausübungspreis unter 10 Wäre aus dem geld kommt. Außerhalb der Geldoptionen sind deutlich günstiger als im Geld oder bei den Geldoptionen und bieten die größte Hebelwirkung oder Knall für den Dollar, wenn die Option Trader sehen sich als richtig erweisen. Im Falle einer Aktie, die bei 30 Handel ist, kann ein einmonatiger Anruf mit einem 29-Streik bei 1,50 festgesetzt werden, während ein einmonatiger Anruf mit einem 31-Streik bei 40 Cent festgesetzt werden kann. Wenn die Aktie bis zum 31-Gültigkeitsdatum auf 31 schätzt, würde der 29-Aufruf bei etwa 3 gehandelt werden, während der 31-Anruf um 1 festgesetzt werden würde. In diesem Fall liegt die Brutto-Rendite von 150 für den 31-Aufruf weit über der 100-Rendite Die 29 call. Out der Geld-Optionen: ein billiger Weg, um die Welt der Aktienoption investieren. Aus den Geldoptionen (OTM) sind eine billige, aber riskante Möglichkeit, die Welt der Aktienoption zu investieren. Lerne den besten Ausübungspreis für Anfänger. Im folgenden Video. Du lernst die Gefahr, OTM-Optionen auszuwählen. Youll lernen die eine Sache die Aktie MUSS tun, wenn Sie eine OTM-Option kaufen. Und trotz der Gefahren gibt es riesiges Gewinnpotenzial in OTM-Optionen. Wenn man hört, dass die Leute über die Geldoptionen sprechen, beziehen sie sich auf die Beziehung zwischen dem Aktienpreis und dem Ausübungspreis der Option. Der Ausübungspreis (oder Ausübungspreis) ist Teil des Optionskontrakts und ändert sich nicht, der Kurs variiert jedoch täglich. Der Wert der Aktienoption wird sich ändern, wenn der Aktienkurs über oder unter dem Ausübungspreis liegt. xa0 Also im Wesentlichen ist der Begriff aus dem Geld eine Möglichkeit, den Wert zu beschreiben, den eine Option an seinen Besitzer hält. Für Call-Optionen wäre eine aus der Geldoption ein Vertrag, bei dem der Ausübungspreis höher ist als der aktuelle Kurs der Aktie. Für Put-Optionen ist es, wenn der Ausübungspreis niedriger ist als der aktuelle Kurs der Aktie. Zum Beispiel: Lasst uns sagen, wir kauften eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 65. Wenn Sie die Definition einer Call-Option kennen, gibt uns dieser Vertrag das Recht, die Aktie für 65 zu kaufen. Lets auch sagen, die Aktie, die damit zusammenhängt Option wurde bei 50 auf dem freien Markt gehandelt. Also, wenn Sie diese Call-Option ausgeübt haben, würden Sie die Aktie für 65 kaufen. Natürlich würden Sie das nicht tun, weil Sie sofort bei einem 15 Verlust (65 50) sein würden. So ist der Begriff aus dem Geld dort keinen Wert bei der Ausübung dieser Verträge. Wenn du die Option jetzt ausgeübt hast, würdest du Geld haben (du wirst Geld verlieren). Es bedeutet im Wesentlichen, dass Sie Geld verlieren, wenn Sie den Vertrag ausüben. Als Optionen-Trader wir arent mit Ausübung Optionen (wir nur kaufen und verkaufen sie), aber Sie müssen den Begriff aus dem Geld zu verstehen. Es ist der gleiche Grund, warum Menschen ihre Häuser nicht verkaufen, wenn der Wert des Hauses weniger ist als das, was sie auf das Darlehen schulden. Wenn sie ihr Haus verkauften, würden sie aus Geld kommen. Sie würden kein Geld machen, so dass das Verkaufen des Hauses keinen Wert hat. Und erraten, was, wenn keiner von diesem macht Sinn keine Sorge. Aktienoption investiert ist eine Fähigkeit, die Zeit braucht. Ich fühlte mich dumm für wie 6 Monate bis eines Tages habe ich es so bleiben ermutigt und halten lernen. Trading aus dem Geld. Trading OTM Optionen ist eine sehr aggressive Optionen Trading-Strategie und ist nur für erfahrene Option Händler empfohlen. Neue Händler lernen oft über Optionen Handel und Handel der aus der Geld-Option, weil seine billiger. Es ist billig aus einem Grund Es wird eine große Bewegung in den Aktienkurs zu nehmen, bevor diese Optionen erheblichen Wert zu gewinnen. Wenn die Aktie bewegt, sind die Belohnungen großartig, aber wenn es nicht dann Geld verlieren schnell, weil der Zeitwert der Option erodiert. Im a halten es einfach Art von Person so thats, warum ich empfehlen, neue Händler wählen Sie die at-the-money-Option, bis sie mehr erfahren mit Optionen Handel. Es ist nur eine leichte Faustregel, sich zu erinnern. Produkte erstellt von Trader Travis Optionen Trading Made Simple Course Kostenlose Optionen Kurs Lernmodule Alle Aktienoptionen Handel und technische Analyse Informationen auf dieser Website ist nur für Bildungszwecke. Während es angenommen wird, dass es richtig ist, sollte es nicht als nur zuverlässig für den Einsatz bei der Durchführung von tatsächlichen Investitionsentscheidungen betrachtet werden. Copyright 2009 - Gegenwart. Die Options Trading Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Optionen sind für alle Anleger nicht geeignet, da die besonderen Risiken des Optionshandels den Anlegern potenziell rasche und erhebliche Verluste aussetzen können. Bitte lesen Sie die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen, bevor Sie in Optionen investieren. 613 Bryden Ave. Suite C 157, Lewiston ID 83501