Auswertung Von Aktienoptionen

Auswertung von Anleihenfonds: Halten Sie es einfach Sind Sie überwältigt durch die Menge an Informationen gibt es zu analysieren, bei der Bewertung eines Anleihefonds. Zu wissen, welche Informationen am wichtigsten sind, kann man verwirren, egal ob Sie einen Forschungsdienst wie Morningstar oder einen Website-Prospekt der gegenseitigen Fondsgesellschaft betrachten. Nun zeigen Sie, wie zu bestimmen, was wichtig ist in Ihrer Analyse und wie man ein Rentenfonds Risiko und Rückkehr Projekt, eine Aufgabe, die schwierig sein kann, auch wenn Sie ein gutes Verständnis davon, wie Anleihen arbeiten. Schauen Sie sich einige wichtige Faktoren der Rentenfondsanalyse an und nutzen Sie diese Faktoren, um zwei der branchenweit größten Anleihefonds zu vergleichen: PIMCO Total Return Fund (PTTRX) und Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX). Der erste stellt das Extrem des aktiven Managements dar, während letzteres das Extrem des passiven Managements darstellt. Der Industriestandard fx Capital Aggregate Bond Index ist der Maßstab für beide Fonds. (Der äquivalente Index in Kanada ist der Scotia Capital Universe Bond Index) Die Duration ist in der einfachsten Form ein Maß für eine Anleihefonds-Sensitivität gegenüber Zinsänderungen. Je höher die Dauer, desto empfindlicher der Fonds. Zum Beispiel bedeutet eine Dauer von 4,0, dass ein 1 Zinsanstieg zu einem 4-Tropfen des Fonds führt. Die Duration ist wesentlich komplexer als diese Erläuterung, aber beim Vergleich eines Fonds Zinsrisiken mit einem anderen, bietet die Dauer einen guten Ausgangspunkt. Als Alternative zur Laufzeit ist die gewichtete durchschnittliche Laufzeit (WAM), die auch als durchschnittliche effektive Laufzeit bekannt ist, eine einfachere Metrik zu verstehen. WAM ist die gewichtete durchschnittliche bis zur Fälligkeit der im Vorjahr ausgedrückten Anleihen im Portfolio. Je länger die WAM, desto sensibler wird das Portfolio zu Zinssätzen. Allerdings ist WAM noch nicht so nützlich wie Dauer, die Ihnen eine genaue Messung der Zinsempfindlichkeit gibt, während WAM Ihnen nur eine Annäherung gibt. Kreditrisiken Angesichts der Höhe der US-Treasuries und hypothekenbesicherten Wertpapiere im fx Capital Aggregate Bond Index werden die meisten Anleihenfonds, die gegen diesen Index bewertet werden, die höchste Bonität aufweisen. AAA Obwohl die meisten Anleihefonds das Kreditrisiko gut genug diversifizieren, sollten Sie immer noch verstehen, dass die gewichtete durchschnittliche Bonität eines Anleihefonds seine Volatilität beeinflusst. Während niedrigere Kreditqualitätsanleihen höhere Erträge bringen, bringen sie auch eine höhere Volatilität. Anleihen, die nicht Investment Grade sind. Auch als Junk-Bonds bekannt, sind nicht Teil des Lehman Aggregate Bond Index oder der Investment-Grade-Rentenfonds. Da jedoch PTRAX bis zu 10 seines Portfolios in Anleihen ohne Investment-Grade-Anleihen haben darf, könnte es daher am Ende mehr volatil sein als Ihr durchschnittlicher Anleihefonds. Zusätzliche Volatilität findet sich nicht nur in Junk-Bonds. Anleihen, die als Investment Grade bewertet werden, können manchmal wie Junk-Anleihen handeln. Dies ist, weil Rating-Agenturen, wie Standard Amps Poors (SampP) und Moodys. Kann langsam sein, um Emittenten wegen ihrer Agentur Konflikte (Rating Agentur Einnahmen kommt aus dem Emittenten sie sind Rating). Zum Beispiel, GMs Anleihen gehandelt auf Junk-Levels für Monate vor SampP schneiden sie zu Junk-Status im Mai 2005. Viele Forschungsdienste und Investmentfonds verwenden Stil-Boxen, um Ihnen zu helfen, zunächst eine Rentenfonds Zinssatz und Kreditrisiko. Die Mittel, die wir verglichen haben - PTRTX und VBTLX - beide haben die gleiche Style Box, die wir für die letzteren zeigen. Abbildung 1 - Vertikale Achse stellt die Kreditqualität dar. Devisenrisiko Eine weitere Ursache für die Volatilität in einem Anleihefonds ist das Fremdwährungsrisiko. Dies gilt, wenn ein Fonds in Anleihen investiert, die nicht in seiner inländischen Währung lauten. Da die Währungen eher volatil sind als die Anleihen, können die Währungsrenditen für eine Fremdwährungsanleihe ihre Fixed-Income-Rendite beenden. So kann beispielsweise der PTRTX bis zu 30 Fremdwährungsrisiken in seinem Portfolio reduzieren, um das Risiko zu senken, dass der Fonds mindestens 75 dieses Fremdwährungsrisikos absichert. Ebenso wie bei Nicht-Investment-Grade-Exposure ist das Fremdwährungsrisiko die Ausnahme, nicht die Regel für Rentenfonds, die gegen fx Capital Aggregate Bond Index benannt sind. Rückkehr Im Gegensatz zu Aktienfonds wird die bisherige Wertentwicklung für Anleihenfonds voraussichtlich wenig oder gar keine Anhaltspunkte für ihre zukünftigen Renditen geben, da sich das Zinsumfeld für immer verändert (und aus einer Fondskontrolle). Anstatt historische Erträge zu betrachten. Sie sind besser dran, eine Rentenfonds-Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) zu analysieren, die Sie eine Annäherung der Anleihefonds projizierte annualisierte Rendite über WAM geben werden. Bei der Analyse der Rendite eines Anleihefonds sollten Sie sich auch die verschiedenen festverzinslichen Anlagen ansehen, die der Fonds hält. Morningstar teilt Anleihen in 12 Kategorien, jeweils mit eigenen Risikoreport-Kriterien. Anstatt zu versuchen, die Unterschiede zwischen diesen Kategorien zu verstehen, suchen Sie nach einem Rentenfonds, der materielle Teile dieser fünf verschiedenen festverzinslichen Kategorien enthält: Regierung, Unternehmen, Inflation-geschützte Wertpapiere. Hypothekenbesicherte Wertpapiere und Asset-Backed Securities. Da diese Anleihearten unterschiedliche Zins - und Kreditrisiken aufweisen, ergänzen sie sich gegenseitig, so dass eine Mischung von ihnen die risikoadjustierte Rendite eines Anleihefonds unterstützt (siehe Asset Allocation mit Fixed Income). Zum Beispiel hält der fx Capital Aggregate Bond Index keine wesentlichen Gewichtungen in inflationsgeschützten Wertpapieren und Asset-Backed Securities. Daher könnte ein verbessertes Risiko-Rendite-Profil wahrscheinlich durch Hinzufügen in einen Anleihefonds gefunden werden. Leider sind die meisten Anleiheindizes die Marktkapitalisierung ihres Marktes imitiert, anstatt sich auf ein optimales Risiko-Rendite-Profil zu konzentrieren. Das Verständnis der Verfassung Ihres festverzinslichen Benchmarks kann die Bewertung von Rentenfonds erleichtern, da die Benchmark und der Fonds ähnliche Risiko-Rendite-Merkmale aufweisen werden. Für den Privatanleger. Indexmerkmale können hart sein, um zu finden. Allerdings, wenn für den Index gibt es eine Anleihe Exchange Traded Fund (ETF), sollten Sie in der Lage, die entsprechenden Index-Informationen über die ETFs Website zu finden. Angesichts der Tatsache, dass das Ziel einer ETF ist, den Tracking-Error gegen seine Benchmark zu minimieren, sollte sein Make-up repräsentativ für seine Benchmark sein. Kosten Während die obige Analyse Ihnen ein Gefühl für die absolute Rendite eines Rentenfonds gibt, werden die Kosten einen großen Einfluss auf die relative Performance haben, vor allem in einem niedrigen Zinsumfeld. Zum Beispiel hatte im Mai 2005 der durchschnittliche Anleihefonds, der gegen den Lehman Aggregate Bond Index benchmarkiert wurde, eine Aufwandsquote von 1,1, während der Index YTM nur 4,6 betrug. Diese Aufwandsquote ist gleich fast 25 des YTM-Wertes über dem Aufwandsquote-Prozentsatz kann eine schwierige Hürde für einen aktiven Anleihe-Manager sein, um zu überwinden, aber passiv verwaltete Anleihenfonds können hier aufgrund ihrer geringeren Aufwendungen wirklich einen Mehrwert schaffen. Der VBMFX hat zum Beispiel ein Kostenverhältnis von nur 0,2. Eine solche Kostenquote nimmt ein kleineres Stück aus Ihren Renditen. Achten Sie auch auf Front - und Back-End-Lasten. Die für einige Rentenfonds verheerend sein kann, um zurückzukehren. Weil Rentenfonds ständig reif sind und angerufen und absichtlich gehandelt werden, neigen die Anleihenfonds zu einem höheren Umsatz als Aktienfonds. Allerdings haben passiv verwaltete Anleihenfonds eher einen niedrigeren Umsatz als aktiv verwaltete Fonds und können daher einen besseren Wert bieten. Die Bottom Line Evaluierung von Rentenfonds muss nicht komplex sein. Sie müssen sich nur auf einige Faktoren konzentrieren, die Einblick in das Risiko und die Rückkehr geben, die Ihnen dann ein Gefühl für die zukünftige Volatilität und die Rückkehr geben werden. Im Gegensatz zu Aktien sind Anleihen schwarz und weiß: Sie halten eine Anleihe an die Reife und Sie wissen genau, was Sie bekommen (ohne Vorgabe). Bond-Fonds sind nicht ganz so einfach wegen des Fehlens eines festen Fälligkeitsdatums. Aber man kann immer noch eine Annäherung der Renditen erhalten, indem man die YTM und WAM betrachtet. Der größte Unterschied zwischen den beiden Fonds kommt auf Gebühren. In einem niedrigen Zinsumfeld wird dieser Unterschied noch weiter akzentuiert. Der Zusatz von Anleihen ohne Investment-Grade-Anleihen und die ungesicherte Währung im PTRAX wird voraussichtlich seine Volatilität erhöhen, während der höhere Umsatz auch im Vergleich zu VBTLX seine Handelskosten erhöht. Bewaffnet mit einem Verständnis dieser Metriken. Die Bewertung der Rentenfonds sollte weit weniger einschüchternd für Sie vorwärts gehen. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Wirtschaft wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. Diese. Featuring 40 Optionen Strategien für Stiere, Bären, Rookies, All-Stars und jeder zwischen zwischen Kauf Leap Anrufe als Stock-Ersatz Wersquove bereits gewarnt Sie gegen den Beginn durch den Kauf von out-of-the-money, kurzfristige Anrufe. Herersquos eine Methode der Verwendung von Anrufen, die für die Anfang Option Trader arbeiten könnte: Kauf langfristige Anrufe oder ldquoLEAPSrdquo. Das Ziel hier ist, Vorteile zu erwerben, die denen ähneln, die Sie sehen können, wenn Sie die Aktie besaßen, während Sie die Risiken beschränken, die Sie mit dem Lager in Ihrem Portfolio haben. In der Tat, Ihr LEAPS-Aufruf fungiert als ldquostock substitute. rdquo Was sind LEAPS LEAPS sind längerfristige Optionen. Der Begriff steht für ldquoLong-term Equity AnticiPation Securities, rdquo im Fall yoursquore die Art von Person, die über diese Art von Dingen wundert. Und nein, das Kapital P in AnticiPation war kein Tippfehler, im Falle deiner Art die Person, die sich über diese Art von Ding auch wundert. Optionen mit mehr als 9 Monaten bis zum Verfall gelten als LEAPS. Sie verhalten sich genauso wie andere Optionen, also donrsquot lassen Sie den Begriff verwirren Sie. Es bedeutet einfach, dass sie eine lange ldquoshelf-liferdquo haben. Lass uns anfangen Zuerst wählen Sie eine Aktie. Sie sollten genau den gleichen Prozess verwenden, den Sie verwenden würden, wenn Sie den Vorrat kaufen. Gehen Sie zu TradeKingrsquos Zitate Forschung Menü, und analysieren die Stockrsquos Grundlagen, um sicherzustellen, dass Sie es mögen. Jetzt musst du deinen Ausübungspreis wählen. Du willst einen LEAPS-Anruf kaufen, der tief im Geld ist. (Wenn man über einen Anruf spricht, bedeutet ldquoin-the-moneyrdquo, dass der Ausübungspreis unter dem aktuellen Aktienkurs liegt.) Eine allgemeine Faustregel, die bei der Durchführung dieser Strategie verwendet wird, besteht darin, ein Delta von 0,80 oder mehr zum Ausübungspreis zu suchen du wählst. Denken Sie daran, ein Delta von .80 bedeutet, dass, wenn die Aktie steigt 1, dann in der Theorie, wird der Preis Ihrer Option steigen 0,80. Wenn delta ist .90, dann, wenn die Aktie steigt 1, in der Theorie Ihre Optionen steigen 0,90, und so weiter. Das Delta zu jedem Ausübungspreis wird auf TradeKingrsquos Option Chains angezeigt. Als Ausgangspunkt betrachten wir einen LEAPS-Aufruf, der mindestens 20 des Aktienkurses in-the-money ist. (Zum Beispiel, wenn die zugrunde liegende Aktie 100 kostet, kaufe einen Anruf mit einem Ausübungspreis von 80 oder niedriger.) Allerdings, für besonders volatile Aktien, müssen Sie möglicherweise gehen tiefer in-the-Geld, um die Delta Ihre Suche nach. Je tiefer in-the-money du gehst, desto teurer ist deine Option. Thatrsquos weil es mehr intrinsischen Wert haben wird. Aber der Vorteil ist, dass es auch ein höheres Delta haben wird. Und je höher dein Delta ist, desto mehr wird sich deine Option als ein Ersatzspieler verhalten. Die Einschränkung Sie müssen bedenken, dass auch langfristige Optionen ein Ablaufdatum haben. Wenn die Aktie am Tag nach deiner Ausfahrt himmelwärts schießt, geht es dir nicht gut. Darüber hinaus verlieren die Optionen, da die Exspirationsansätze, ihren Wert mit einer Beschleunigungsrate verlieren. Also wähle euren zeitrahmen sorgfältig aus Als eine allgemeine Faustregel, erwägen den Kauf eines Anrufs, dass wonrsquot ablaufen für mindestens ein Jahr oder mehr. Das macht diese Strategie für den längerfristigen Investor gut. Immerhin behandeln wir diese Strategie als Investition, nicht reine Spekulation. Wählen Sie eine Nummer Nun, dass Ihre Wahl Ihren Ausübungspreis und Monat des Verfalls gewählt hat, müssen Sie entscheiden, wie viele LEAPS Anrufe zu kaufen. Sie sollten in der Regel handeln die gleiche Menge von Optionen wie die Anzahl der Aktien, die Sie am Handel gewohnt sind. Wenn IhrSquod normalerweise 100 Aktien kaufen, kaufen Sie einen Anruf. Wenn deinSquod normalerweise 200 Aktien kaufen, kaufe zwei Anrufe und so weiter. Donrsquot gehen zu verrückt, denn wenn deine Call-Optionen das Out-of-the-money beenden, kannst du deine gesamte Investition verlieren. Beeilen Sie sich und warten Sie jetzt, dass yoursquove Ihre LEAPS-Aufruf (s) gekauft hat, itrsquos Zeit, um das wartende Spiel zu spielen. Gerade wie wenn Sie Ihre Aktien kaufen, müssen Sie einen vordefinierten Preis haben, bei dem Ihr Squoll mit Ihren Optionsgewinnen zufrieden ist und aus Ihrer Position herauskommen wird. Sie benötigen auch einen vordefinierten Stop-Loss, wenn der Preis Ihrer Option (en) scharf geht. Trading Psychologie ist ein großer Teil der eine erfolgreiche Option Investor. Sei konsequent Bleiben Sie hart. Donrsquot Panik. Und donrsquot wird zu gierig Heutiges Trader-Netzwerk Lernen Sie Trading-Tipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Spiele für jeden Markt Zustand Advanced Option spielt Top Five Things Stock Option Trader sollten über Volatilität Optionen wissen, Risiken und sind nicht für alle Investoren geeignet . Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen Broschüre, bevor Sie mit dem Handel Optionen. Optionen Anleger können den gesamten Betrag ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Mehrere Beinoptionsstrategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der künftigen Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preis zu erreichen. Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts verbunden sind. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Systemreaktion und Zugriffszeiten können aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstgesteuerten Anlegern diskontierte Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings-Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionssymbole sind nur für pädagogische und illustrative Zwecke vorgesehen und beinhalten keine Empfehlung oder Aufforderung, eine bestimmte Sicherheit zu kaufen oder zu verkaufen oder eine bestimmte Anlagestrategie zu tätigen. Die Projektionen oder sonstigen Informationen über die Wahrscheinlichkeit verschiedener Investitionsergebnisse sind hypothetisch, nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, stellen keine tatsächlichen Anlageergebnisse dar und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Alle Investitionen beinhalten Risiken, Verluste können die investierten Investitionen übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Networks ist auf Ihre Akzeptanz aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen beschränkt. Alles, was erwähnt wird, ist für Bildungszwecke und ist keine Empfehlung oder Beratung. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von TradeKing Group, Inc. kopiert. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten wird. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Wie man die beste Bestandsbewertungsmethode wählt Wenn man versucht, herauszufinden, welche Bewertungsmethode für die erstmalige Bewertung eines Bestandes verwendet wird, werden die meisten Anleger schnell die überwältigende Anzahl von Bewertungsmethoden, die ihnen heute zur Verfügung stehen, entdecken. Es gibt die einfach zu bedienenden, wie die vergleichbare Methode, und es gibt die mehr beteiligten Methoden, wie das Discounted-Cash-Flow-Modell. Was solltest du verwenden? Es gibt leider keine Methode, die für jede Situation am besten geeignet ist. Jeder Bestand ist anders, und jeder Branchensektor hat einzigartige Eigenschaften, die unterschiedliche Bewertungsansätze erfordern können. Die gute Nachricht ist, dass dieser Artikel versuchen wird, die allgemeinen Fälle zu erklären, wann die meisten Bewertungsmethoden verwendet werden sollen. (Lernen Sie mehrere Werkzeuge, die die Profis verwenden, um zu prognostizieren, wo die Märkte vorangehen. Check-out Erkennung der Marktstärke.) Tutorial: Stock Basics Zwei Kategorien von Bewertungsmodellen Bewertungsmethoden fallen typischerweise in zwei Hauptkategorien: absolute und relative Bewertungsmodelle. Absolute Bewertungsmodelle versuchen, den intrinsischen oder wahren Wert einer Anlage zu finden, die nur auf Grundlagen basiert. Betrachten von Fundamentaldaten bedeutet einfach, dass man sich nur auf solche Dividenden konzentrieren würde. Cashflow und Wachstumsrate für ein einziges Unternehmen und keine Sorgen um andere Unternehmen. Bewertungsmodelle, die in diese Kategorie fallen, beinhalten das Dividenden-Discount-Modell. Discounted Cash Flow Modell. Rest-Einkommensmodelle und Asset-basierte Modelle. Im Gegensatz zu absoluten Bewertungsmodellen arbeiten relative Bewertungsmodelle, indem sie das betreffende Unternehmen mit anderen ähnlichen Unternehmen vergleichen. Diese Methoden beinhalten im Allgemeinen die Berechnung von Vielfachen oder Verhältnissen, wie z. B. das Preis-Gewinn-Vielfaches, und das Vergleich mit den Vielfachen anderer vergleichbarer Firmen. Zum Beispiel, wenn das PE der Firma, die Sie versuchen zu bewerten, niedriger ist als das PE-Vielfache einer vergleichbaren Firma, kann diese Firma als relativ unterbewertet werden. Im Allgemeinen ist diese Art der Bewertung viel einfacher und schneller zu tun als die absoluten Bewertungsmethoden, weshalb viele Investoren und Analysten ihre Analyse mit dieser Methode beginnen. Werfen wir einen Blick auf einige der beliebtesten Bewertungsmethoden, die den Anlegern zur Verfügung stehen, und sehen, wann es angebracht ist, jedes Modell zu verwenden. (DDM) Das Dividenden-Discount-Modell (DDM) ist eines der grundlegendsten der absoluten Bewertungsmodelle. Das Dividendenmodell berechnet den wahren Wert eines Unternehmens auf der Grundlage der Dividenden, die das Unternehmen seinen Aktionären zahlt. Die Begründung für die Verwendung von Dividenden, um ein Unternehmen zu bewerten, ist, dass Dividenden die tatsächlichen Cashflows für den Aktionär darstellen. Also die Wertschätzung des Barwerts dieser Cashflows sollte Ihnen einen Wert geben, wie viel die Aktien wert sein sollten. Also, die erste Sache, die Sie überprüfen sollten, wenn Sie diese Methode verwenden möchten, ist, wenn das Unternehmen tatsächlich eine Dividende zahlt. Zweitens reicht es nicht aus, dass das Unternehmen nur eine Dividendenausschüttung hat, die Dividendenquote sollte auch stabil und vorhersehbar sein. Die Unternehmen, die stabile und vorhersehbare Dividenden zahlen, sind in der Regel ausgereifte Blue-Chip-Unternehmen in reifen und gut entwickelten Industrien. Diese Art von Unternehmen sind oft am besten für diese Art von Bewertungsmethode geeignet. Zum Beispiel werfen Sie einen Blick auf die Dividenden und Erträge der Firma XYZ unten und sehen, wenn Sie denken, dass das DDM-Modell für dieses Unternehmen geeignet wäre: In diesem Schnappschuss hat das Unternehmen einen positiven operativen Cashflow erzeugt. was gut ist. Aber man sieht durch das hohe Investitionsniveau, dass das Unternehmen noch viel Geld in das Geschäft investiert, um zu wachsen. Dies führt zu negativen freien Cashflows für vier der sechs Jahre und würde es extrem schwierig oder unmöglich machen, die Cashflows für die nächsten fünf bis zehn Jahre vorherzusagen. Um also das DCF-Modell am effektivsten nutzen zu können, sollte die Zielgesellschaft generell stabile, positive und vorhersehbare freie Cashflows haben. Unternehmen, die die idealen Cashflows für das DCF-Modell haben, sind typischerweise die reifen Firmen, die hinter den Wachstumsstadien vorbei sind. (Um mehr über diese Methode zu erfahren, siehe Taking Stock of Discounted Cash Flow.) Vergleichbare Methode Die letzte Methode gut aussehen ist eine Art von catch-all-Methode, die verwendet werden können, wenn Sie nicht in der Lage, das Unternehmen mit einem der anderen zu bewerten Modelle, oder wenn Sie einfach nicht wollen, verbringen die Zeit knirschen die Zahlen. Die Methode versucht nicht, einen intrinsischen Wert für die Aktie wie die vorherigen zwei Bewertungsmethoden zu finden, vergleicht sie einfach die Aktien-Multiples mit einem Benchmark, um festzustellen, ob der Bestand relativ unterbewertet oder überbewertet ist. Die Begründung dafür beruht auf dem Gesetz über einen Preis. Die besagt, dass zwei ähnliche Vermögenswerte für ähnliche Preise verkaufen sollten. Die intuitive Natur dieser Methode ist einer der Gründe, warum es so beliebt ist. Der Grund, warum es in fast allen Umständen verwendet werden kann, ist auf die große Anzahl der Vielfachen zurückzuführen, die verwendet werden können, wie das Preis-zu-Einkommen (PE), Preis-zu-Buch (PB), Preis-to-Sales (PS), Preis-zu-Cash-Flow (PCF) und viele andere. Von diesen Verhältnissen ist das PE-Verhältnis das am häufigsten verwendete, weil es sich auf das Ergebnis des Unternehmens konzentriert, was einer der Haupttreiber eines Investitionswerts ist. Wann können Sie die PE-Multiple für einen Vergleich verwenden Sie können es in der Regel verwenden, wenn das Unternehmen öffentlich gehandelt wird, weil Sie den Preis der Aktie benötigen und Sie müssen wissen, das Ergebnis des Unternehmens. Zweitens sollte das Unternehmen positive Erträge generieren, da ein Vergleich mit einem negativen PE-Vielfachen sinnlos wäre. Und schließlich sollte die Ertragsqualität stark sein. Das heißt, das Ergebnis sollte nicht zu volatil sein und die von der Verwaltung verwendeten Rechnungslegungsmethoden sollten die gemeldeten Erträge nicht drastisch verzerren. (Unternehmen können ihre Zahlen zu manipulieren, so müssen Sie lernen, wie die Genauigkeit von EPS zu bestimmen. Lesen Sie, wie die Qualität der EPS zu bewerten.) Dies sind nur einige der wichtigsten Kriterien Investoren sollten bei der Auswahl, welche Verhältnis oder Vielfache zu verwenden . Wenn das PE-Vielfache nicht verwendet werden kann, schauen Sie einfach auf ein anderes Verhältnis wie das Preis-zu-Verkaufs-Vielfache. Die Bottom Line Keine Bewertung Methode ist perfekt für jede Situation, aber durch die Kenntnis der Merkmale des Unternehmens, können Sie eine Bewertung Methode, die am besten passt die Situation. Darüber hinaus sind die Anleger nicht darauf beschränkt, nur eine Methode zu verwenden. Oft werden die Anleger mehrere Bewertungen durchführen, um eine Reihe von möglichen Werten zu erstellen oder alle Werte in einem zu bewerten. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Wirtschaft wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. Dies.